Nebenwerte Journal
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Medios: Aktie mit deutlich Luft nach oben
  
CFO Matthias Gärtner

04.06.2021


Wie in unserem ersten Beitrag bereits im NJ 9/18 dargestellt, gelang der Gang an die Börse der heutigen Medios AG über die Crevalis Capital AG im Mantel der vormaligen MIM Mondo Igel Media AG.


In der Versorgung von Patienten mit komplexen und beratungsintensiven Erkrankungen über ein Netzwerk von Partnerapotheken sollen ab 2021 bei bereinigter EBT-Marge von zuletzt 2.2 % mehr als € 1 Mrd. umgesetzt werden. Mit der entsprechend bereinigten EBT-Marge von 11.2 % im Q1 2021 ist die Herstellung patientenindividueller Therapien, die mit dem Aufbau weiterer Labore und der Übernahme von Herstellbetrieben ausgebaut werden soll, um ein Vielfaches profitabler geworden.



Das zeigt, welcher Hebel im Geschäftsmodell schlummert. Für 2021 wurde im Ausblick nach der Cranach-Akquisition der Cranach Pharma GmbH ein Umsatz von € 1.15 bis 1.2 Mrd. in Aussicht gestellt. Das bereinigte EBT wird zwischen € 31 und 32 Mio. erwartet. Die Zuwachsraten würden sich somit zwischen 84 bis 92 % bzw. 158 bis 166 % bewegen. Der Vorstand geht davon aus, dass sich die coronabedingten Sondereffekte im Laufe des Jahres abschwächen werden. Dieses Potenzial scheint uns bei einem Aktienkurs am 20.05.2021 von € 35.05 nicht angemessen eingepreist zu sein. Die Analysten von Berenberg bzw. Warburg halten Kurse von € 46 bzw. 45 für angemessen.

Weitere Infos finden Sie unter
https://medios.ag
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